[특징테마]20250424_비만치료제_화장품_조선

 

 

 

 

[테마이슈]

특징테마	이 슈 요 약
테마시황	▷국내 주요 조선업체 1분기호실적 등에 조선/ 조선기자재 테마 상승. ▷인벤티지랩, 먹는 비만약 효과 지속기간 연장 및 한국 노보 노디스크, '위고비' 청소년 투여 허가신청 소식 등에 비만치료제 테마 상승. 보톡스, mRNA, 탈모 치료, 제대혈, 제약업체 등 일부 제약/바이오 관련 테마도 상승. ▷트럼프 관 세 정책에도 국가별 경쟁력 유지 전망 등에 화장품 테마 상승. ▷2025년 말 빅 사이클 진입 전망 등에 통신장비/ 5G(5세대 이동통신) 테마 상승. ▷밸류에이션 회복 전망 등에 소매유통 테마 상승. ▷문체부 '2025~2030 애니메이션 산업진흥 기본 계획' 발표 등에 웹툰/ 영상콘텐츠 등 테마 상승. ▷이재명 더불어민주당 대선 예비후보, 국가 AI 컴퓨팅센터 확충 소식속 일부 지능형로봇/인공지능(AI) 테마 상승. ▷메타, 스레드에 광고 본격 도입 소식 속 일부 광고 테마 상승. ▷국내 진단 업계 제품·연 구개발 역량 입증 소식 등에 일부 코로나19(진단키트) 테마 상승. ▷이 외 日 수출 규제(국산화 등), 피팅(관이음쇠)/밸브, 해저터널, 건설 대표주, 원격진료/비대면진료(U-Healthcare), 엠폭스(원숭이두창), LNG, 증강현실(AR), 건강기능식품, 보안주(물리), 양자암호/양자컴 퓨팅, 마이크로바이옴, DMZ 평화공원, 미용기기, SI(시스템통합), 면세점, 테마파크, 석유화학, 핵융합에너지 등의 테마가 상승률 상위를 기 록. ▷반면, 한국거래소, 정치테마주 '투자유의 안내' 발동 여파 지속 등에 조기 대선 정책주로 부각됐던 퓨리오사AI, 일자리(취업), 창투사, 출산장려정책, 엔젤산업, 온실가스(탄소배출권)/탄소 포집·활용·저장(CCUS), STO, 세종시(행정수도 이전)관련주 등 테마 하락. ▷美 필라델피아 반도체지수 급등, SK하이닉스 호실적 발표에도 반도체 대표주(생산), 반도체 장비, 반도체재료/부품, 시스템반도체, HBM, 뉴로모픽 반도체, 온디바이스 AI 등 반도체 관련 테마 하락. ▷테슬라 주가 반등에도 2차전지/전기차 업황 둔화 우려 지속 등에 2차전지, 전기차 테마 하락. 리튬, 폐배터리 등의 테마도 하락. ▷美/中 관세 협상 기대감 확산 속 희귀금속(희토류 등) 테마 하락. ▷이 외 밥솥, 시멘트/레미콘, 강관업체, 남-북-러 가스관사업, 마이데이터, 모바일솔루션, 아스콘, 철도, 탄소나노튜브(CNT), 태풍 및 장마, 전자파, 남북경협, 우크라이나 재건, 전기자전거, 해운, 그래핀, PCB(FPCB 등), 유리 기판, 스마트폰, 모더나, 요소수, 무선충전기술, 줄기세포, 종합 물류, 자원개발, 철강 중소형, 비철금속 등의 테마가 하락률 상위를 기록.
조선/ 조선기자재	국내 주요 조선업체 1분기 호실적 등에 상승
	▷국내 주요 조선사 및 조선기자재 업체들이 1분기 호실적을 발표. HD현대중공업은 25년1분기 연결기준 매출액 3.82조원(전년동기대비 +27.94%), 영업이익 4,337.00억원(전년동 기대비 +1,936.15%), 순이익 2,842.00억원(전년동기대비 +893.70%)을 달성. HD현대미포는 25년1분기 연결기준 매출액 1.18조원(전년동기대비 +18.32%), 영업이익 685.00억원(전년동기대비 흑자전환), 순이익 517.00억원(전년동기대비 +2,361.90%)을 기록. 아울러 HD현대미포는 아시아 소재 선사와 1,593.00억원(최근 매출액대비 3.44%) 규모 공급계약(컨테이너선 2척) 체결(계약기간:2025-04-23~2027-05-31) 공시. ▷HD한국조선해양은 25년1분기 연결기준 매출액 6.77조원(전년동기대비 +22.77%), 영업이익 8,592.00억원(전년동기대비 +436.32%), 순이익 6,116.00억원(전년동기대비 +216.39%)을 기록했으며, 에이치디현대삼호(주)는 25년1분기 별도기준 매출액 1.96조원(전년동기대비 +15.29%), 영업이 익 3,659.00억원(전년동기대비 +96.29%), 순이익 2,714.00억원(전년동기대비 +46.07%)을 기록. HD현대마린엔진은 25년1분기 연결기준매출액 830.19억원(전년동기대비 +35.30%), 영업이익 102.72억원(전년동기대비 +64.43%), 순이익 138.63억원(전년동기대비 +106.72%)을 달성. ▷이에 금일 HD현대미포, HD한국조선해양, HD현대중공업, 세진중공업, HD현대마린엔진, 한국카본, 동성화인텍 등 조선/조선기자재테마가 상승.
비만치료제	인벤티지랩, 먹는 비만약 효과 지속기간 연장 및 한국 노보 노디스크, '위고비' 청소년 투여 허가신청 소식 등에 상승
	▷언론에 따르면, 인벤티지랩은 자체 플랫폼 기술을 기존에 허가된 경구용 비만치료제에 적용, 기존 치료제의 짧은 약물 유지기간(1일 미만) 대비 7일이라는 안정적인 약동학적(PK) 프로파일을 비글 모델에서 확보했다고 전해짐. 단순 복용 기간을 넘어, 비만약의 핵심인 약물 흡수율에서도 글로벌 빅파마 대비 우수성을 입증한 것으로 알려짐. 특히,경구 흡수율은 24% 이상으로, 이는 기존 치료제 대비 70배 이상에 달하는 수치임. ▷이와 관련, IB 업계 관계자는 "최근 일라이 릴리의 경구형 비만/당뇨병 치료제 '오포글리프론'이 3상에서 유의미한 체중 감소를 입증하며 이슈로 떠오른 상황인 가운데 '오포글리프론'을비롯해 글로벌 빅파마들이 연구개발 중이거나 허가를 받은 경구형 비만치료제는 1일 1~2회 복용을 원칙으로 한다"며, "동사의 플랫폼 기술을적용한 경구형 비만치료제는 1주일에 1회만 복용 하면 되며 해당 기술력을 통해 글로벌 비만치료제 시장에서 독보적 경쟁력을 선점하게 될 것"이라고 밝힘. ▷한편, 한국 노보 노디스크 제약은 식품의약품안전처에 위고비의 12세 이상 청소년 투여 적 응증 허가를 신청했다고 알려짐. 현재 위고비는 초기체질량지수(BMI) 30kg/㎡ 이상 등에 해당하는 성인 환자가 사용할 수 있는 전문의약품으 로, 이번에 청소년에게서도 위고비의 안전성 및 유효성이 확인됐다는 점을 입증하면 무리 없이 12세 이상 투여 적응증 허가를 받을 수 있을 것으로 관측되고 있음. ▷이 같은 소식 속 인벤티지랩, 큐라티스, HK이노엔, 블루엠텍, 대봉엘에스, DXVX 등 비만치료제 테마가 상승. 특히, HK이노엔은위식도 역류질환 신약 '케이캡' 美 임상 3상 성공 소식도 호재로 작용.
화장품	트럼프 관세 정책에도 국가별 경쟁력유지 전망 등에 상승
	▷그로쓰리서치는 화장품 전성기를 이끌었던 미국 시장에서 트럼프 관세 정책으로 불확실성이 커지고 있으나, 수입 국가별에 있어 K뷰티의 가격 경쟁력은 큰 저하가 없을 것으로 전망. 트럼프 2기정부 국가별 상호관세율은 한국25%, 프랑스20%, 캐나다25%, 이탈리아 20%, 멕시코 25%로 대부분 우리나라와 유사 한 수준이며, 오히려 중국의 경우 145%의 관세를부과함에 따라 중국산 제품의 경쟁력이 매우 떨어져서 이에 대한 반사이익을 볼 수 있다고 밝힘. 따라서 경쟁력에 있어 큰 악화는 없을 것으로 전망되며, 아직 K뷰티의 수출력을 의심하기엔 이르다고 판단. ▷오히려 미국 현지 생산 체제를 갖추고 있는 ODM사는 이러한 상황 속에 직접적인 수혜를 받을 것으로 전망. 미국 수출 비중이 높은 국내외 고객사들이 관세 부 과를 피하고자 현지 생산 인프라를 갖춘 제조업체에게 외주 요청 주문량이 쏠릴 수 있기 때문이며, 관세 여파에도 불구하고 대미 화장품 수출액 성장률이 지속적으로 마이너스를 기록하지않는 한 지금까지 미국에서 쌓아온 입지는 유지될 것으로 분석. ▷이와 관련, 콜마홀딩 스, 제닉, 에이피알, 제이준코스메틱, 잉글우드랩, 한국콜마 등 화장품 테마가 상승.
통신장비/ 5G(5세대 이동통신)	2025년 말 빅 사이클 진입 전망 등에 상승
	▷하나증권은 동사에 대해 통신장비 산업에 대해 2025년 말 빅 사이클 진입 가능성 높아졌다고 분석. 특히, 2025년 세계 최대 시장인 미국과 상대적 수혜가 큰 국내에 서 2025년 가을 주파수 경매가 이루어질 것으로 보여 관심을 높일 필요가있다고 설명. 미국의 경우 4GHz대역 대역 폭이 220MHz로 적지 않아 낙찰 시 큰 수혜가 예상되며, 국내에선 5G 추가 주파수 할당에 회의적인입장이지만 사업자 주파수 포기 위험이 크다는 점을 감안 시 2025년 3.7GHz 5G 추가 주파수 할당 가능성이 높아 2026년 국내에서 기회가 올것으로 판단. 주파수 경매 일정을 감안하면 2025년 4분기부터 국내 통신장비 업체들의 실적 호전이 본격화될 전망이며, 빅사이클 가능성까지점쳐지는데 특히 미국 시장의 분위기가 살아나는 가운데 국내 시장 개화 가능성도 점쳐지기 때문이라고 밝힘. ▷한편, 일부에선 6G 투자 개시가 예상되는 2028년 말에나 국내외 통신사 네트워크 투자가 재개될 것이라고 예상하지만, 그렇게 될 가능성은 낮다고 분석. 현실적으로 사용 주파수 확대를 통한 네트워크 속도 향상 없이 통신 요금 인상 이 어려울 것이란 규제 상황과 투자 규모 측면에서 6G CAPEX 부담이커질 수 있다는 점이 대표적이며, 차라리 2026년/2029년에 신규 주파수/ 차세대 네트워크에 대한 투자를 감행하고 2030년까지 요금을 2번 올리는 것이 훨씬 좋은 전략이 될 수 있기 때문이라고 설명 ▷아울러 AI와 양자암호는 5G/6G 성장을 이끌 것이며, 미국 중심으로 오픈랜 확산이 예상된다고 언급. 2024년 국내 총 트래픽이 5% 성장하는데 그쳤으며, 통신사 매출 성장에 대한 고민이 커지는 상황인데 결국 신규주파수 투자를 통한 속도 향상과 더불어 AI/양자암호통신 탑재를 통한 요금 제 개편 및 업셀링 시도가 있을 것으로 전망. ▷이와 관련, 우리로, 옵티코어, 파이오링크, LS마린솔루션, 에프알텍, 에치에프알 등 5G/통신장비 테마가 상승.
소매유통	밸류에이션 회복 전망 등에 상승
	▷한국투자증권은 유통 섹터에 대해 작년보다는 모든 것이 유리한 상황이라고 분석. 특히, 출산율 회복이 이어지는 중이며, 출산율의 반등은 유통 섹터에 긍정적이라고 설명. 소매산업이 주된 시장인 유통 기업한테 출산율의 하락은 밸류에이션의 하락 요인이기 때문이며, 올해 섹터의 주가가 반등하긴 했지만 지난 10년을 놓고 보면 주가는 지속적으로 우하향했고, 향후 출산율의 회복이 이어진다면 유통 섹터의 밸류에이션 또한 회복될 수 있을 것으로 전망. ▷아울러 작년부터 이어져온 경쟁 완화는 올해도 이어질 것으로 전망. 작 년 티메프 사태 이후로 소매산업 내 경쟁 완화 기조가 이어지고 있으며, 이마트가 공동 매입(마트와 트레이더스의 상품을 공동으로 매입하여 단가를 낮추는 전략)을 진행하기 전임에도 2024년 하반기 할인점의 GPM이 개선되었는데(+48bp YoY), 이는 온라인 산업 성장률 둔화와 티메프 사태, 그리고 쿠팡의 전략 변화(ex. 국내는 3P 중심 확대, 해외 사업에 집중) 등에 따라서 산업 내 경쟁이 완화되었기 때문으로 분석. ▷이와 관련, 이마트, 현대백화점, 신세계, 롯데쇼핑 등 소매유통 테마가 상승.
웹툰/ 영상콘텐츠 등	문체부 '2025~2030 애니메이션 산업 진흥 기본계획' 발표 등에 상승
	▷문화체육관 광부는 이날 한덕수 대통령 권한대행 국무총리 주재 국정현안관계장관회에서 '2025~2030 애니메이션 산업 진흥 기본계획'을 발표. 우선 산업 활력 제고를 위해 올해 200억원 규모로 애니메이션 특화 펀드를 신설하고, 2029년까지 총 1천500억원 규모로 확대 조성할 방침. 아울러 영유아 중심의 콘텐츠 편중을 해소하기 위해 청장년층 대상 애니메이션 제작 지원을 확대하고, 온라인동영상서비스(OTT) 및 숏폼 콘텐츠 등 다양한 플랫폼에 적합한 콘텐츠 제작을 유도할 계획. 또한, 웹툰, 웹소설 등과의 전환, 인공지능(AI)을 활용한 파생작 제작을 통해 우 수 애니메이션의 세계관 확장도 지원할 예정. 문체부는 이번 계획을 통해 애니메이션 산업 규모를 2023년 1조1천억원에서 2030 년 1조9천억원 으로, 수출 규모를 1억2천만달러에서 1억7천만달러로, 종사자 수는 6천417명에서 9천명으로 확대한다는 목표도 수립했음. ▷한편, 국내 웹툰이 세계 시장에 영향력을 미칠 '소프트 파워'로 떠오르고 있는 가운데, 최근 정치권에서도 웹툰 산업 투자를 약속하면서 국내 웹툰 업계의 서비스 확장과 성장에 관심이 커지고 있음. 이재명 더불어민주당 대선 경선 후보는 지난 18일 대구에서 웹툰 진흥 간담회(K-콘텐츠 기업 간담회)를 열고 웹툰을 포함한 문화·예술 창작 전 과정에 국가 지원을 강화하겠다고 밝힌 바 있음. ▷이 같은소식 속 미스터블루, 탑코미디어, 대원미디어, 와이랩, SAMG엔터 등 웹툰/영상콘텐츠/모바일콘텐츠(스마트폰/태블릿PC) 테마가 상승.
지능형로봇/인공지능(AI)	이재명 더불어민주당 대선 예비후보, 국가 AI 컴퓨팅센터 확충 소식 속 일부 관련주 상승
	▷이재명 더불어민주당 대선 경선 후보가 이날 자신의 페이스북을 통해 ‘호남 지역 공약’을 게재하며 “AI 에너지 산업과 농생명이 함께 성장하는 지속가능한 메가시티, 새로운 호남 시대를 열겠다”고 밝힘. 이 후보는 “광주가 ‘국가 AI 데이터센터’에 이어, 고성능 반도체를 집적한 ‘국가AI 컴퓨팅센터’까지 확충해 AI 선도 도시로 만들겠다”면서 “AI 집적단지와 미래 모 빌리티 부품 클러스터를 조성해 첨단산업 생태계를 구축하겠다”고 언급. ▷한편, 안철수 국민의힘 대선 경선후보와 이준석 개혁신당 대선후보는 25일(금) 오후 2시 'AI 기술 패권 시대 대한민국의 미래를 말하다'라는 주제로 ‘안철수X이준석, 미래를 여는 단비토크’를 진행 할 예정. ▷이 같은 소식 속 오브 젠, 시선에이아이, 라온피플, 산돌, 비큐AI, 바이브컴퍼니 등 일부 지능형로봇/인공지능(AI) 테마 가상승.
광고	메타, 스레드에 광고 본격 도입 소식 속 일부 관련주 상승
	▷23 일(현지시간) 페이스북 모회사인 메타는 전 세계의 모든 기업에 자사의 소셜미디어(SNS) 스레드 광고를 개 방한다고 밝힘. 이는 2023년 7월일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)의 엑스(X·옛 트위터)를 겨냥해 스레드를 출시한 지 21개월 만으로, 이를 위해 지난 1월부터 일부 미국및 일본 기업을 대상으로 초기 광고 테스트를 진행해 온 바 있음. 이와 관련, 메타는 "광고는 일부 시장에서 제공되며 지속적인 테스트와 학습을 통해 추가 시장으로 확대될 예정"이라고 밝힘. ▷한편, 마크 저커버그 메타 CEO는 지난 1월 스레드가 "매일 100만명 이상의 신규 가입자를 확보하고 있다. 월간 활성 이용자 수는 3억2,000만명을 넘는다"며, "스레드가 앞으로 몇 년안에 선도적인 토론 플랫폼으로 계속성장할 것으로 생각한다. 이용자 수는 10억 명을 넘을 것"이라고 전망한 바 있음. ▷이 같은 소식 속 와이즈버즈, 비케이홀딩스, 플레이디, FSN 등 일부 광고 테마가 상승.