[특징테마]20250312_반도체_화장품_철강

 

 

 

[특징테마]

특징테마	이 슈 요 약
테마시황	▷D램 재고 감소 및 범용 메모리 가격 반등 영향 등에 반도체 대표주(생산), 반도체 장비, 반도체 재료/부품, 시스템반도체, 온디바이스 AI, HBM, 3D낸드, CXL, 뉴로모픽 반도체 등 반도체 관련 테마 상승. ▷금융당국, 보험사 킥스 기준 완화 소식 속 주주배당 여력 확대 기대감 등에 손해보험/ 생명보험 테마 상승. ▷국내 화장품 업황 기대감 지속 등에 화장품 테마 상승. ▷美, 철강·알루미늄 25% 관세 발효에도 수출 물량 확대 전망 등에 철강 주요종목/ 비철금속 테마 상승. ▷피부 미용 업체 VC투자 유치 호조 속 K-피부 미용 의료기기 인식 제고 전망 등에 미용기기 테마 상승. 의료기기 테마도 상승. ▷HD현대·美 테라파워와 SMR 개발 가속화 소식 속 원자력발전 테마 상승. ▷비트코인 가격 반등 속 美 가상화폐 관련주 강세 영향 등에 가상화폐(비트코인 등) 테마 상승. 두나무 테마도 상승. ▷테슬라(+3.79%)주가 반등 속 2차전지/ 전기차/ 리튬 테마 상승. 폐배터리, 리비안 테마도 상승. ▷중국發 황사, 미세먼지 유입 전망 등에 황사/미세먼지, 마스크, 공기청정기 등 테마 상승. ▷中 태양광 원자재·판가 인상 소식 속 태양광에너지 테마 상승. ▷美/中 관세 전쟁 지속 등에 희귀금속(희토류 등) 테마 상승. ▷이 외 보톡스, 캐릭터상품, RFID(NFC 등), 야놀자, LED장비, 마이크로 LED, 日 수출 규제(국산화 등), OLED, 영화, PCB(FPCB 등), 전기자전거, 전력저장장치(ESS), IT 대표주, 엔젤산업, 화이자, 통신, CCTV & DVR, 냉각시스템(액침냉각 등), AI 챗봇(챗GPT 등), 딥페이크, 출산장려정책, 모더나, 3D 프린터, mRNA, 제4이동통신, 치아 치료(임플란트 등), 마이크로바이옴, 정유 등의 테마가 상승률 상위를 기록하는 등 증시 강세 속 대부분 테마가 상승. ▷반면, 美 수혜 기대감 지속 등에 강세를 이어오던 조선, 조선기자재 테마, 유럽 방위비 확대 수혜 기대감 등에 부각됐던 방위산업/전쟁 및 테러 테마 등이 차익 매물 속 하락. ▷美- 우크라 '30일 휴전' 동의 소식에도 우크라이나 재건, 건설기계 테마 하락. ▷이 외 해운, 선박평형수 처리장치, 강관업체, 남-북-러가스관사업, 항공기부품, 화학섬유, 드론, 홈쇼핑, 우주항공산업, UAM, 리츠(REITs), 종합 물류, 편의점, 렌터카 등의 테마가 하락률 상위를기록하는 등 일부 테마가 하락.
반도체 관련주	D램 재고 감소 및 범용 메모리 가격 반등 영향 등에 상승
	▷KB증권은 보고서를 통해 24년 말 기준 메모리 3사의 평균재고는 15주 수준으로 23 년 말 대비 5주 증가했으나(Trendforce), 1Q25를 기점으로 Peak-out 할 것으로 전망. 공급 측면에서 메모리 업체의 공정 전환에 따른 공급 감소 영향이 예상되며, 수요 측면에서 긍정적인 점은 PC/스마트폰과 서버 고객사들의 평균 재고가 Peak-Out하고 있다고 설명. ▷특히, PC/스마트폰 고객사는 2H24 보유하던 재고를 소진하며 2Q24(15주) 대비 1Q25E(8.5주)에는 -6.5주를 기록했다며, 서버 고객사의 재고는 3Q24 13.5주에서 1Q25E 12.5주로 감소했다고 밝힘. 서버 고객사의 재고 감소는 느리지만 PC/스마트폰 고객사는 하반기 수요 대응을 위한 Re-stocking 수요가 발생할 수 있는 재고 수준으로 판단된다며, 올해 중국의 보조금 정책과 하반기 강화된 AI를 탑재한 스마트폰 출시로 인한 수요 반등을 고려하면 시장 기대 대비 B2C 수요는 긍정적으로 판단된다고 밝힘. ▷아울러 DDR5 현물가는 $4.66에서 $5.03으로 29영업일간 상승(+7.8%)했다며, 현물가 상승에 이에 DDR5 계약 가격은 2월말 기준 10개월 만에 상승하며 1월말 $3.75, 2월말 $3.80(+1.3% MoM)를 기록했다고설명. HBM 생산 능력 증가에 따라 DDR5 공급 증가는 제한적인 상황이라며, 특히 국내 DRAM 업체들의 DDR5 재고는 극히 적은 상황으로 파악되어 DDR5 시장은 DDR4와는 달리 공급자 우위 시장으로 판단된다고 밝힘. ▷이에 범용 메모리 가격 반등에 따라 올해 하반기 소재/부품업체들의 실적 개선이 전망된다며, 메모리 업체의 공정 전환에 의한 자연적 감산에 따라 범용 메모리의 업황 반등이 예상되기 때문이라고 설명. 이후 메모리 가격 상승에 따른 가동률 회복이 전망된다고 언급. ▷이 같은 분석 속 삼성전자, SK하이닉스, 이오테크닉스, 디아이, 메가터치, 에프에스티, 에스앤에스텍, 케이씨텍 등 반도체 관련주가 상승.
손해보험/ 생명보험	금융당국, 보험사 킥스 기준 완화 소식 속 주주배당 여력 확대 기대감 등에 상승
	▷금융당국이 보험사 자본규제인 지급여력비율(K-ICS·킥스) 권고치를 현행 150%에서 최대 130%까지 하향한다고 밝힘. 하향폭에 따라 해약환급금준비금 적립비율 요건도 재조정하며, 킥스와 이중규제라는 비판을 받고 있는 비상위험준비금 제도도 보험사들의 부담을 덜어주는 방향으로 손질할 방침. 금융당국은 금일 이같은 내용의 '보험업권 자본규제 고도화 방안'을 발표했으며, 이는 지난해 도입된 새 국제회계기준 IFRS17과 이를 기초로 한 지급여력제도 킥스 도입으로 보험회사가 적립해야 하는 자본(요구자본)이 크게 증가했다는 지적을 반영한 것임. ▷이에따라 시장에서는 보험사들의 자본조달 및 자본건전성 유지 부담이 줄어들면서 주주배당여력이 확대될 것으로 기대되고 있는 것으로 전해짐.예를 들어 현 규제 하에서는 올해 킥스 비율이 190%로 당국 권고치를 40%p 상회할 경우 해약환급금준비금 적립비율 80%를 적용받는데 당국 권고치가 130%까지 내려갈 경우 킥스비율 170% 이상이면 적립비율 80%를 적용받게 되며, 이럴 경우 향후 납세·주주배당 여력이 확대될 수 있는 것으로 알려짐. ▷이 같은 소식 속 현대해상, 한화손해보험, DB손해보험, 한화생명 등 손해보험/생명보험 테마가 상승.
화장품	국내 화장품 업황 기대감 지속 등에 상승
	▷언론에 따르면, 미국 경기침체 우려에도 불구하고 K-뷰티 주가가 상승하고 있다고 전해짐. 국내 화장품 업체들의 해외 판매가 성장하고 있기때문으로 증권가에서는 올해가 국내 화장품 업체들의 글로벌 확장 시기가 될 것이란 전망이 나오고 있음. LS증권은 최근 보고서를 통해 K-뷰티 제품들은 따라오기 힘든 혁신성과 제품력, 가성비를 갖추고 있다며, 이러한 기초 체력이 미 국 뷰티 시장 마케팅에서 중요한 틱톡에서 빛을 발하고 있고, 기존 없었던 새로운 카테고리도 만들어내며 양적으로 성장하고 있다고 밝힘. 메리츠증권도 K뷰티의 글로벌 성장동력은 계속되고 있다며, 수출 지표와 여러 업체의 실적이 이를 증명하고 있다고 설명. ▷中 한한령 해제 및 경기 회복 기대감도 지속. 중국의 APEC 정상회의 준비기구인 중국아태협력중심이 이르면 이번달 한국에 문화사절단을 파견할 예정인 가운데, 봉준호 감독의 영화 ‘미키17’은지난 7일 중국 전역에서 상영을 시작했음. 한국 감독의 영화가 중국에서 상영된 건 2021년 이후 4년 만으로 이로 인해 한한령이 해빙 무드에접어든 것 아니냐는 관측이 곳곳에서 제기되고 있음. 또한, 중국 최대 연례 정치행사인 양회가 지난 11일 폐막한 가운데, 미래에셋증권은 올해 양회에서 중국 정부는 보다 적극적인 소비 부양 의지를 보였다며, 그동안 국내 화장품 업체들이 중국 실적 방어를 위해 체질 개선, 영업강화 등 각고의 노력을 해온 만큼 향후 실질적으로 중국 업황 회복 시 화장품 기업 실적으로 연결될 것으로 전망. ▷이 같은 소식 속씨앤씨인터내셔널, 제이투케이바이오, 제닉, 토니모리, 에이에스텍, 한국화장품제조, 브이티 등 화장품 테마가 상승.
철강 주요종목/ 비철금속	美, 철강·알루미늄 25% 관세 발효에도 수출 물량 확대 전망 등에 상승
	▷도널드 트럼프 미국 대통령이 전 세계를 대상으로 예고한 ‘관세 전쟁’의 신호탄 격인 철강·알루미늄 25%관세가 12일(현지시간) 발효됐음. 일각에서는 전 세계를 상대로 25% 관세가 적용되는 만큼 한국은 주요 수출 경쟁국과의 대미 수출 경쟁에서더 불리해지는 것은 아니라는 전망도 제기되고 있지만, 오히려 수출 물량 상한이 없어지면서 한국 철강 업체들이 미국 시장에 더 적극적으로진출할 수 있으리라는 기대감도 나오는 모습. ▷조성대 국제무역통상연구원 통상연구실 실장은 "캐나다로선 기존에 없던 관세가 생긴셈이기 때문에 우리에게 꼭 불리한 상황만은 아니라"라며, "다만 미국의 캐나다에 대한 추가 철강 관세 부과 여부는 지켜봐야 할 것"이라고밝힘. 이어 "미국이 자국 내 철강 수요를 현지 생산 물량으로 전부 충족하기 어려운 만큼 경쟁 상황에 따라 우리가 수출량을 더 많이 가져가게 될 수도 있다고 본다"고 언급했음. ▷이에 금일 POSCO홀딩스, 동국제강, 현대제철, 알멕, 이구산업, 알루코 등 철강/비철금속 테마가 상승.
미용기기	피부 미용 업체 VC투자 유치 호조 속 K-피부 미용 의료기기 인식제고 전망 등에 상승
	▷키움증권은 보고서를 통해 역대 최고 규모로 의료기기 업체의 시리즈 A가마무리될 예정이라며, 피부 미용 필러 사업을 하는 셀락바이오가 540억 원의 투자 유치를 마무리하고 있다는 내용이 언론 보도를 통해 알려졌다고 밝힘. 이는 국내 비상장 헬스케어 업체 VC 투자 중 역대 7번째로 큰 투자 규모를 자랑하고, 의료기기 산업으로 분류를 좁히면 역대 3번째로 큰 수준이라고 설명. 이를 통해 피부 미용 관련 상장사와 비상장사들의 기술 개발이 이어지며 ‘K피부 미용 의료기기’에 대한 인식 제고로 이어지는 선순환을 기대할 수 있을 것으로 전망. ▷이에 금일 제테마, 휴온스글로벌, 레이저옵텍, 휴메딕스, 원텍 등 미용기기테마가 상승.
원자력발전	HD현대·美 테라파워와 SMR 개발 가속화 소식 속 상승
	▷HD현대는 언론을 통해 최근 미국에서 조선 부문 계열사인 HD현대중공업이 테라파워와 '나트륨 원자로의 상업화를 위한 제조 공급망 확장 전략적 협약'을 체결했다고 밝힘. 협약식에는 정기선 HD현대 수석부회장과 원광식 HD현대중공업 해양에너지사업본부장, 빌 게이츠 테라파워 창업자와 크리스 르베크 최고경영자를 비롯한 관계자들이 참석했으며, 양사는 이번 협약을 통해 HD현대의우수한 생산기술력과 테라파워의 첨단 SMR 기술을 결합해 나트륨 원자로의 공급 능력을 확대하고 상업화에 나설 예정임. ▷이와 관련, 원광직 HD현대중공업 해양에너지사업본부장은 "HD현대가 제조업 분야에서 쌓아온 폭넓은 경험과 앞선 기술력이 나트륨 원자로의 상업화 기반 구축에 도움이 될 것으로 기대한다"며, "이번 협력을 바탕으로 차세대 원자력 에너지 솔루션의 상업화를 가속화하고 글로벌 SMR 시장에서 새로운 성장의 기회를 만들어갈 것"이라고 언급. 이어 크리스 르베크 테라파워 최고경영자(CEO)는 "테라파워는 미국을 비롯한 전 세계에 나트륨 원자로를 발 빠르게 공급하기 위해 나서고 있다"며, "HD현대와의 협력을 통해 에너지 수요증가에 맞춰 공급망을 확장하고 나트륨 원자로를성공적으로 건설할 수 있을 것으로 기대한다"고 밝힘. ▷이 같은 소식 속 두산에너빌리티, 태웅, 광명전기, 우리기술, 태광 등 원자력발전 테마가 상승.
가상화폐(비트코인 등)	비트코인 가격 반등 속 美 가상화폐 관련주 강세 영향 등에 상승
	▷최근 부진한 모습을 보이며 8만 달러선이 붕괴됐던 비트코인 가격이 저가매수세 유입 등에 반등하는 모습을 보임. 美 가상화폐 거래소 코인베이스에 따르면, 한국시간으로 이날 오후 4시 경 비트코인 1개당 가격은 8만1,390달러 부근에서 거래중이며, 국내 가상화폐 거래소 업비트와 빗썸에서는 1억2,090만원선 부근에서 거래중. ▷코인 전문매체 코인데스크는 "우크라이나가 러시아와의 전쟁에서 30일 휴전에 대한 트럼프 행정부의 제안에 동의한 후 시장이 반등했다"고 언급. ▷한편, 비트코인 가격 반등 속 지난밤 美 증시에서 마이크로스트래티지(+8.80%), 코인베이스 글로벌(+6.87%), 아이렌(+6.50%), 클린스파크(+3.51%), 사이퍼 마이닝(+3.08%), 테라울프(+2.93%) 등 가상화폐 관련주들이 상승. ▷이 같은 소식 속 FSN, 우리기술투자, 한화투자증권,티사이언티픽, 컴투스홀딩스 등 가상화폐(비트코인 등) 테마가 상승.